Assurance vie ou PER : lequel gagne vraiment, net d’impôt
Tous les comparatifs concluent « prenez les deux ». C’est un non-choix. La vraie règle tient en une comparaison : votre tranche aujourd’hui contre votre tranche à la retraite. Et depuis 2026, elle penche moins en faveur du PER qu’avant.
- L’arbitre chiffre votre cas, net d’impôtL’outil
- Le tableau comparatif à jour de 2026Le comparatif
- Le PER dégradé sur trois points cette annéeLa réforme
- Succession : l’angle mort du PER après 70 ansLe piège
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Le PER n’est pas toujours gagnant, et 2026 a creusé l’écart. Ses gains sont désormais taxés à 31,4 % à la sortie en capital et ses prélèvements sociaux passent à 18,6 %, quand l’assurance-vie reste à 17,2 %. La majorité des comparatifs en ligne n’a pas intégré ce changement.
L’arbitre : lequel gagne dans votre cas
Le calcul suppose que l’économie d’impôt du PER est replacée sur une assurance-vie, sinon la comparaison est faussée en sa faveur. Fiscalité 2026 appliquée aux deux enveloppes.
Votre effort d’épargne
Votre tranche aujourd’hui
Votre tranche à la retraite
Votre foyer
| Stratégie | Ce qu’il vous reste |
|---|---|
| Total versé | |
| PER capital net + économie d’impôt replacée | |
| Assurance-vie capital net après abattement | |
| Économie d’impôt cumulée du PER |
Choisissez le PER si votre tranche marginale d’imposition est à 30 % ou plus aujourd’hui et qu’elle sera plus basse à la retraite. Vous déduisez à taux fort, vous êtes réimposé à taux faible : l’écart est votre gain. Choisissez l’assurance-vie dans tous les autres cas, et notamment si votre tranche risque de monter, si vous voulez garder votre épargne disponible, ou si la transmission est votre objectif.
Depuis 2026, l’arbitrage a bougé en défaveur du PER : ses gains supportent 31,4 % à la sortie en capital et ses prélèvements sociaux passent à 18,6 %, quand l’assurance-vie reste à 17,2 %. La plupart des comparatifs en ligne n’ont pas intégré ce changement.
La règle de décision, en trente secondes
Tout se ramène à une comparaison entre deux taux : votre tranche marginale aujourd’hui et celle que vous aurez à la retraite. Le PER déduit vos versements au premier taux et les réimpose au second.
- Tranche qui baisse (41 % aujourd’hui, 30 % demain) : le PER gagne, et l’écart se chiffre en dizaines de milliers d’euros.
- Tranche stable : le PER garde un léger avantage, mais faible au regard du blocage de l’épargne.
- Tranche qui monte (11 % aujourd’hui, 30 % demain) : le PER perd. Vous paierez à la sortie plus que ce qu’il vous aura fait économiser à l’entrée.
- Tranche à 0 ou 11 % : la déduction ne rapporte presque rien. L’assurance-vie est presque toujours préférable.
Le simulateur ci-dessus chiffre votre cas. Un point d’honnêteté que peu de comparatifs respectent : il suppose que l’économie d’impôt du PER est replacée. Sans cette hypothèse, on compare un effort d’épargne de 5 000 € côté assurance-vie à 2 950 € côté PER, et le résultat est faussé d’avance.
Le tableau comparatif, à jour de la fiscalité 2026
| Critère | PER | Assurance-vie |
|---|---|---|
| Déduction à l’entrée | Oui, dans la limite du plafond | Non |
| Plafond 2026 (salarié) | 10 % des revenus, au maximum 37 680 €, ou 4 710 € | Aucun plafond de versement |
| Disponibilité | Bloquée jusqu’à la retraite, sauf cas légaux | Disponible à tout moment |
| Gains à la sortie | 31,4 % (12,8 % + 18,6 %) | 7,5 % après 8 ans jusqu’à 150 000 € de primes, 12,8 % au-delà |
| Prélèvements sociaux | 18,6 % depuis 2026 | 17,2 %, maintenus |
| Abattement annuel | Aucun | 4 600 € seul, 9 200 € en couple, après 8 ans |
| Versements déduits à la sortie | Réimposés au barème, sans l’abattement de 10 % | Sans objet, jamais déduits |
| Achat de la résidence principale | Déblocage anticipé autorisé | Rachat libre |
| Décès avant 70 ans | 152 500 € par bénéficiaire | 152 500 € par bénéficiaire |
| Décès après 70 ans | 30 500 € global, tout le capital taxé | 30 500 € global, sur les seules primes, gains exonérés |
| Versements après 70 ans | Non déductibles depuis 2026 | Possibles, fiscalité successorale dégradée |
| Report des plafonds | 5 ans pour les versements dès 2026 | Sans objet |
Ce que la loi de finances 2026 a changé
La loi n° 2026-103 du 19 février 2026 de finances pour 2026 et la loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 n’ont pas touché à l’assurance-vie : son exclusion de la hausse des prélèvements sociaux est inscrite à l’article 12 de cette dernière. Elles ont en revanche dégradé le PER sur trois points, et amélioré un quatrième.
- Les prélèvements sociaux du PER passent à 18,6 %, la CSG étant portée de 9,2 % à 10,6 %. L’assurance-vie en est explicitement exclue et reste à 17,2 %.
- Les gains du PER sortis en capital supportent 31,4 %, soit 12,8 % d’impôt et 18,6 % de prélèvements sociaux.
- Les versements effectués après 70 ans ne sont plus déductibles. La stratégie du PER tardif, longtemps recommandée, est fermée.
- Le report des plafonds non utilisés passe de trois à cinq ans, pour les sommes versées à compter de 2026. Attention, vos reliquats de 2024 et 2025 restent, eux, sur trois ans. Le détail est sur notre page plafond PER 2026.
Succession : l’angle mort du PER
C’est le point le plus important de cette page, et celui que les comparatifs traitent le moins. Les deux enveloppes ne se ressemblent pas du tout au décès, et la différence peut coûter des dizaines de milliers d’euros à vos héritiers.
Avant 70 ans, les régimes convergent : abattement de 152 500 € par bénéficiaire, puis 20 % jusqu’à 700 000 € et 31,25 % au-delà. C’est le régime de l’article 990 I du code général des impôts, commun aux deux enveloppes.
Après 70 ans, tout change, et dans le mauvais sens pour le PER. On bascule sur l’article 757 B du code général des impôts : l’abattement tombe à 30 500 € pour l’ensemble des bénéficiaires dans les deux cas, mais l’assiette n’est pas la même. En assurance-vie, seules les primes versées après 70 ans sont taxées, et les gains restent exonérés. Sur un PER, c’est la totalité du capital qui entre dans la succession, gains compris.
Deuxième piège, encore moins connu : sur un PER, c’est votre âge au moment du décès qui compte, pas votre âge au moment des versements. Vous pouvez avoir alimenté votre PER à 45 ans et basculer dans le régime défavorable simplement parce que vous décédez après 70 ans. En assurance-vie, à l’inverse, c’est l’âge auquel vous avez versé qui fixe le régime, une fois pour toutes. Nos pages fiscalité de l’assurance-vie en succession et fiscalité en cas de décès détaillent les calculs.
La sortie : le moment où le PER se paie
L’économie d’entrée n’est pas un cadeau, c’est un report. À la sortie en capital, la part correspondant aux versements déduits est réimposée au barème, et l’abattement de 10 % applicable aux pensions ne s’applique pas. Les gains, eux, subissent les 31,4 %.
D’où une stratégie que presque personne ne modélise : sortir en plusieurs fois. Un capital récupéré en une seule année peut vous faire franchir une tranche et détruire une partie du gain accumulé pendant vingt ans. Étalé sur trois ou quatre exercices, il reste dans une tranche basse. Le détail des calculs est sur notre page fiscalité de la sortie du PER.
Les pièges à éviter, des deux côtés
- Ouvrir un PER à 11 % de tranche. L’économie d’entrée est minime et la fiscalité de sortie, elle, est bien réelle.
- Croire que l’assurance-vie est bloquée huit ans. Elle est disponible à tout moment : c’est seulement la fiscalité des rachats qui s’améliore au bout de huit ans.
- Négliger les frais. Un écart d’un point de frais annuels sur vingt ans efface souvent l’avantage fiscal du PER.
- Oublier le seuil des 150 000 €. Le taux de 7,5 % sur les rachats après huit ans ne vaut que jusqu’à 150 000 € de primes versées, tous contrats confondus depuis le 27 septembre 2017. Au-delà, on repasse à 12,8 %, ce qui rapproche l’assurance-vie du PER sur les gros patrimoines.
- Désigner ses bénéficiaires à la va-vite. Une clause type mal rédigée fait perdre l’abattement de 152 500 € par bénéficiaire.
- Verser sur un PER après 70 ans en croyant déduire : ce n’est plus possible depuis 2026.
- Oublier ses plafonds de PER non utilisés, alors qu’ils figurent sur l’avis d’imposition et se reportent.
Quel choix selon votre situation
| Votre profil | Ce que nous recommandons | Pourquoi |
|---|---|---|
| Jeune actif, tranche à 11 % | Assurance-vie | La déduction ne rapporte presque rien et l’horizon est long |
| Cadre, tranche à 41 % | PER en priorité, puis assurance-vie | L’écart de tranche entrée-sortie est maximal |
| Indépendant | PER, plafond spécifique | Le plafond des TNS suit une formule plus favorable |
| 55 à 65 ans, encore en activité | PER, avant 70 ans | Blocage court et bascule de tranche imminente |
| Objectif transmission | Assurance-vie | Après 70 ans, les gains restent exonérés, contrairement au PER |
| Projet de résidence principale | PER possible | L’achat de la résidence principale est un cas de déblocage anticipé |
Faut-il cumuler les deux, et dans quel ordre
Tous les comparatifs concluent « prenez les deux ». C’est vrai, et c’est un non-choix tant qu’on ne dit pas dans quel ordre ni jusqu’où. Voici notre règle de travail.
Alimentez d’abord le PER, à hauteur de ce que la déduction vous rapporte réellement, c’est-à-dire tant que vous restez dans une tranche haute. Dès que vos versements vous font descendre dans la tranche inférieure, l’euro suivant ne déduit plus qu’à ce taux plus bas : c’est le point de bascule, et il vaut mieux basculer sur l’assurance-vie, qui vous laisse la disponibilité et la meilleure transmission. Si vous détenez déjà plusieurs contrats d’assurance-vie, voyez aussi notre page transfert d’assurance-vie.
Faire chiffrer votre arbitrage avec FOR-U
Le simulateur donne un ordre de grandeur solide, mais votre tranche à la retraite dépend de votre carrière, de vos revenus fonciers futurs et de la date à laquelle vous liquiderez vos droits. C’est précisément ce que nous modélisons en rendez-vous, avec vos avis d’imposition.
Chez FOR-U, à Villeneuve-d’Ascq (ORIAS 24004797), nous sommes conseiller indépendant : nous n’avons pas de produit maison à placer, et il nous arrive de recommander de ne rien ouvrir cette année. Le premier échange est gratuit et sans engagement.
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FOR-U · GROUPE IMMOPREMIUM · courtier immatriculé ORIAS 24004797 · 32 rue Rameau, 59650 Villeneuve-d’Ascq
Questions fréquentes
Quel est le meilleur placement, PER ou assurance vie ?
Il n’y en a pas dans l’absolu. Le PER gagne si votre tranche marginale baisse entre aujourd’hui et la retraite, parce que vous déduisez à un taux élevé pour être imposé à un taux plus bas. L’assurance-vie gagne si votre tranche reste stable ou augmente, et elle garde l’avantage sur la disponibilité et la transmission.
Quels sont les inconvénients d’un PER ?
L’épargne est bloquée jusqu’à la retraite, sauf cas de déblocage prévus par la loi dont l’achat de la résidence principale. À la sortie, les versements déduits sont réimposés au barème, sans l’abattement de 10 % des pensions. Depuis 2026, les gains supportent 31,4 % et les versements effectués après 70 ans ne sont plus déductibles.
Quels sont les inconvénients de l’assurance vie ?
Aucune économie d’impôt à l’entrée : les versements ne réduisent pas votre revenu imposable. Les frais varient beaucoup d’un contrat à l’autre et rognent le rendement. Et l’avantage fiscal sur les rachats ne s’ouvre qu’au bout de huit ans.
Quels sont les pièges à éviter en assurance vie ?
Ouvrir un contrat chargé en frais, croire que l’argent est bloqué huit ans (il est disponible à tout moment, seule la fiscalité s’améliore à huit ans), oublier de désigner ses bénéficiaires avec précision, et verser après 70 ans sans mesurer que l’abattement tombe alors à 30 500 € pour l’ensemble des bénéficiaires.
Est-ce qu’un PER vaut le coup ?
Oui si votre tranche marginale est à 30 % ou plus aujourd’hui et qu’elle sera plus basse à la retraite, et si vous acceptez le blocage de l’épargne. À 11 % de tranche, l’économie d’entrée est trop faible pour compenser la fiscalité de sortie : l’assurance-vie est généralement préférable.
Est-il intéressant d’ouvrir un PER à 60 ans ?
Souvent oui, car l’horizon de blocage est court et la tranche d’imposition chute au passage à la retraite. Mais depuis le 1er janvier 2026, les versements effectués après 70 ans ne sont plus déductibles : la fenêtre se referme, et l’ouverture doit se faire avant cet âge pour garder l’intérêt fiscal.
Quelle rente PER avec 100 000 euros ?
Le montant dépend de votre âge à la liquidation et de la table de conversion de l’assureur, qui varie d’un contrat à l’autre : aucun chiffre unique n’est valable. Ce qui est fixé par la loi, c’est l’imposition : pour une rente issue de versements non déduits, la fraction imposable va de 30 % à 70 % selon l’âge auquel vous commencez à la percevoir.
Peut-on cumuler un PER et une assurance vie ?
Oui, et c’est le plus souvent la bonne réponse. L’ordre compte : on alimente d’abord le PER à hauteur de ce que la déduction rapporte réellement compte tenu de votre tranche, puis l’assurance-vie pour la disponibilité et la transmission. Le simulateur ci-dessus chiffre le point de bascule.
Votre arbitrage, chiffré sur vos avis d’imposition
Votre tranche aujourd’hui, celle que vous aurez à la retraite, vos plafonds non utilisés : on modélise l’arbitrage sur votre situation réelle, gratuitement et sans engagement.
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