Sortie du PER : Rente ou Capital ? Le guide pour bien choisir

1. La sortie en capital : Liberté totale

C'est la grande nouveauté qui a fait le succès du PER. Vous pouvez désormais récupérer 100% de votre épargne en une seule fois dès la liquidation de votre retraite.

Cette option est idéale si vous avez un projet immédiat : achat d'une résidence secondaire, voyages, remboursement d'un crédit immobilier restant, ou donation aux enfants. Vous disposez de vos fonds sans contrainte.

2. La sortie en capital fractionné : L'astuce fiscale

Récupérer 100 000 € d'un coup peut faire mal fiscalement (nous y reviendrons). La solution ? Le capital fractionné.

Vous pouvez choisir de retirer par exemple 10% de votre capital chaque année pendant 10 ans, ou selon vos besoins. L'argent restant continue de travailler sur les marchés financiers. C'est souvent la meilleure méthode pour lisser l'imposition et éviter de sauter dans une tranche marginale supérieure l'année du retrait.

3. La rente viagère : La sécurité avant tout

Le principe est simple : l'assureur garde votre capital et s'engage, en échange, à vous verser une somme mensuelle jusqu'à votre décès. C'est l'assurance "anti-risque de longévité". Même si vous vivez jusqu'à 110 ans et que vous avez épuisé mathématiquement votre capital, l'assureur continue de payer.

C'est rassurant pour ceux qui craignent une baisse de pouvoir d'achat durable. En revanche, en cas de décès précoce (sans option de réversion), le capital est perdu pour les héritiers.

4. La fiscalité : Le juge de paix

Le choix a un impact fiscal lourd :

• Sortie en capital : La part correspondant à vos versements volontaires est imposée à l'Impôt sur le Revenu (TMI), mais exonérée de prélèvements sociaux. Seuls les gains (plus-values) subissent le prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30%.
• Sortie en rente : La rente est imposée comme une pension de retraite (après un abattement de 10%) et soumise aux prélèvements sociaux.

Si votre TMI à la retraite baisse (passage de 30% à 11% par exemple), la sortie en capital est souvent gagnante.

5. Quelle stratégie pour quel profil ?

Il n'y a pas de réponse unique, mais des tendances :

• Vous voulez protéger votre conjoint : La rente avec réversion ou le capital (s'il est replacé en assurance vie) sont à privilégier.
• Vous voulez financer un projet : Le capital (total ou partiel) s'impose.
• Vous voulez optimiser l'impôt : Le capital fractionné est souvent la voie royale.

En conclusion, n'oubliez pas que vous pouvez mixer les deux ! Vous pouvez par exemple convertir 30% de votre PER en rente pour payer les charges fixes du logement, et garder 70% en capital pour les loisirs. C'est cette flexibilité qui fait la force du PER.