Finance Verte : Le Guide pour Comprendre les Labels ISR et Greenfin

1. Pourquoi des labels ? Lutter contre le "greenwashing"

La finance durable, ou "verte", vise à intégrer des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans les décisions de placement. Face à l'engouement des épargnants, de nombreux fonds se sont autoproclamés "verts" ou "responsables" sans réel engagement derrière. C'est le phénomène du "greenwashing" ou éco-blanchiment.

Pour apporter de la clarté et de la confiance, des labels officiels et contrôlés ont été créés. Ils agissent comme un repère, garantissant qu'un fonds d'investissement respecte un cahier des charges strict en matière de durabilité. En France, deux labels majeurs coexistent : ISR et Greenfin.

2. Le Label ISR : L'approche large des critères ESG

Le label ISR (Investissement Socialement Responsable) est le plus répandu. Son objectif est de sélectionner les entreprises les plus vertueuses de chaque secteur d'activité sur la base de trois piliers : les critères ESG.

Que signifient les critères ESG ?

• Environnemental (E) : Analyse de l'impact de l'entreprise sur l'environnement (émissions de CO2, gestion de l'eau et des déchets, consommation d'énergie...).
• Social (S) : Évaluation de la manière dont l'entreprise traite ses parties prenantes (qualité du dialogue social, sécurité des employés, formation, respect du droit du travail chez les sous-traitants...).
• Gouvernance (G) : Examen de la façon dont l'entreprise est dirigée et contrôlée (transparence de la rémunération des dirigeants, lutte contre la corruption, indépendance du conseil d'administration...).

L'approche ISR est dite "best-in-class" : elle ne cherche pas à exclure des secteurs entiers, mais à investir dans les "meilleurs élèves" de chaque domaine, même dans des industries polluantes, pour les encourager à s'améliorer. C'est une vision pragmatique et inclusive de la finance durable.

3. Le Label Greenfin : L'excellence au service de la transition écologique

Créé par le ministère de la Transition écologique, le label Greenfin est plus jeune, plus strict et plus radicalement "vert". Son objectif unique est de garantir que les fonds labellisés financent réellement la transition énergétique et écologique.

Sa principale caractéristique est sa politique d'exclusions fortes. Pour obtenir le label Greenfin, un fonds doit exclure de ses investissements tous les secteurs considérés comme contraires à la transition écologique :

• L'ensemble de la chaîne de valeur des énergies fossiles (exploration, production, transport...).
• Le secteur nucléaire dans sa totalité.

Un fonds Greenfin doit par ailleurs prouver qu'il investit une part significative de son portefeuille dans des "éco-activités" clairement définies (énergies renouvelables, bâtiment durable, économie circulaire, etc.). C'est le label de choix pour les investisseurs qui veulent s'assurer que leur argent a un impact environnemental direct et mesurable, sans aucun compromis.

4. ISR vs Greenfin : Lequel choisir pour vos investissements ?

Il n'y a pas de "meilleur" label dans l'absolu. Le choix dépend de votre sensibilité et de vos objectifs en tant qu'investisseur.

Tableau comparatif rapide :

• Périmètre : ISR : Large (Environnement, Social, Gouvernance). Greenfin : Ciblé (Environnement et transition énergétique).
• Philosophie : ISR : "Best-in-class", sélectionner les meilleurs élèves de tous les secteurs. Greenfin : "Best-in-green", ne financer que les activités vertes.
• Exclusions : ISR : Peu ou pas d'exclusions sectorielles obligatoires. Greenfin : Exclusions strictes des énergies fossiles et du nucléaire.
• Pour qui ? ISR : Pour l'investisseur qui veut une approche globale de la responsabilité d'entreprise. Greenfin : Pour l'investisseur qui veut un impact écologique maximal et ciblé.

5. Comment FOR-U vous guide vers un investissement qui a du sens

Donner du sens à son épargne est une démarche personnelle. Notre rôle chez FOR-U n'est pas de vous imposer une vision, mais de vous donner les clés pour investir en parfait accord avec vos convictions, sans jamais sacrifier la performance.

Notre méthode pour un investissement à votre image :

• 1. Définir vos valeurs : Le point de départ, c'est vous. Nous prenons le temps de comprendre les thématiques qui vous tiennent à cœur : climat, social, santé, innovation...
• 2. Sélection indépendante et rigoureuse : En tant que conseillers indépendants, nous analysons l'ensemble des fonds labellisés ISR et Greenfin du marché. Nous allons au-delà du label pour vérifier la réalité de la stratégie d'impact et la solidité de la gestion.
• 3. Construction d'un portefeuille cohérent : Nous intégrons ces briques d'investissement durable au sein d'une allocation d'actifs globale, diversifiée et adaptée à votre profil de risque. Investir de manière responsable ne signifie pas mettre tous ses œufs dans le même panier.
• 4. Suivi et reporting : Nous vous fournissons un suivi transparent sur la performance financière mais aussi sur l'impact extra-financier de vos placements, pour que vous puissiez mesurer concrètement la portée de votre engagement.

En conclusion, les labels ISR et Greenfin sont des outils précieux pour s'orienter dans l'univers de la finance durable. Mais ils ne sont qu'un point de départ. Pour construire un portefeuille qui allie performance financière et impact réel, l'expertise et l'objectivité d'un conseiller sont essentielles. En choisissant FOR-U, vous optez pour un accompagnement sur-mesure qui transforme vos convictions en une stratégie d'investissement intelligente et porteuse de sens.